Mutual Fund Scan: Large & Mid Cap का असली खिलाड़ी कौन ? Bandhan Funds कितना भरोसेमंद ?

आज के Mutual Fund Scan में नजर है Bandhan Large & Mid Cap Fund Direct Growth पर. Fund ने लंबी अवधि में मजबूत returns दिए हैं, लेकिन इसके portfolio में Small Cap और Financial stocks का अच्छा-खासा exposure है. ऐसे में क्या यह fund आपके portfolio के लिए सही हो सकता है? आइए numbers के जरिए समझते हैं.

10 साल में करीब 16.7% का CAGR

Bandhan Large & Mid Cap Fund एक Equity Large & Mid Cap category का fund है. इसका benchmark NIFTY Large Midcap 250 Total Return Index है.

31 जुलाई 2026 तक उपलब्ध आंकड़ों के मुताबिक fund का AUM करीब ₹19,777 करोड़ है और Riskometer इसे Very High Risk category में रखता है.

रिटर्न पर नजर डालें तो तस्वीर काफी मजबूत दिखती है.

• 1 साल का return करीब 8%.
• 3 साल का CAGR करीब 20%.
• 5 साल का CAGR करीब 18.2%.
• 10 साल का CAGR करीब 16.7%.

यानी लंबी अवधि में fund ने लगातार double-digit annualised returns दिए हैं.

लेकिन competitors के सामने Bandhan कहां खड़ा है?

यहीं comparison दिलचस्प हो जाता है. 10 साल के उपलब्ध आंकड़ों में कुछ बड़े funds ने Bandhan से बेहतर performance दी है.

• Invesco India Large & Mid Cap - करीब 19%.
• Mirae Asset Large & Midcap - करीब 16.9%.
• Bandhan Large & Mid Cap - करीब 16.7%.
• Kotak Large & Midcap - करीब 16%.
• Canara Robeco Large & Mid Cap - करीब 15.6%.

हालांकि अलग-अलग schemes के plan structure और history में अंतर होने की वजह से long-term numbers को पूरी तरह apples-to-apples comparison नहीं माना जाना चाहिए.

फिर भी 3 और 5 साल के performance में Bandhan category average से ऊपर नजर आता है.

₹10,000 की SIP ने कितना पैसा बनाया?

अब numbers को investor की भाषा में समझते हैं.

मान लीजिए 10 साल पहले Bandhan Large & Mid Cap Fund में हर महीने ₹10,000 की SIP शुरू की गई होती.

• कुल निवेश: ₹12 लाख.
• अनुमानित current corpus: करीब ₹29.5 लाख.
• अनुमानित gain: करीब ₹17.5 लाख.

इसी अवधि में illustrative calculation के मुताबिक Invesco का corpus करीब ₹34.5 लाख, Mirae Asset का ₹29.9 लाख, Kotak का ₹27.9 लाख और Canara Robeco का करीब ₹27 लाख बनता.

ध्यान रहे, यह calculation indicative है. Actual SIP returns cash-flow dates, NAV और investment timing के हिसाब से अलग हो सकते हैं.

Fund के portfolio में असली खेल क्या है?

31 जुलाई 2026 के portfolio को देखें तो करीब 94.2% exposure equities में था.

Market-cap allocation और भी दिलचस्प है.

• Large Cap: 39.36%.
• Mid Cap: 36.24%.
• Small Cap: 18.59%.

यानी नाम Large & Mid Cap है, लेकिन portfolio में करीब 18.6% Small Cap exposure भी है. इससे upside potential बढ़ सकता है, लेकिन market volatility के समय risk भी बढ़ सकता है.

HDFC Bank से Paytm तक... किन stocks पर बड़ा दांव?

Fund की प्रमुख holdings में बड़े banking और financial names का दबदबा है.

• HDFC Bank - 4.24%.
• ICICI Bank - 3.33%.
• Kotak Mahindra Bank - 3.08%.
• Paytm - 3.02%.
• Infosys - 2.61%.
• Axis Bank - 2.44%.

Top 10 holdings मिलकर portfolio का करीब 26.3% हिस्सा बनाती हैं.

खास बात यह है कि Financial sector पर fund की निर्भरता काफी ज्यादा है. HDFC Bank, ICICI Bank, Kotak Mahindra Bank और Axis Bank जैसे stocks portfolio में अहम भूमिका निभाते हैं. वहीं Paytm जैसी comparatively volatile holding भी करीब 3% की है.

इसलिए fund के returns पर banking और financial stocks का performance खासा असर डाल सकता है.

Expense Ratio भी जान लीजिए

Direct Growth plan का expense ratio करीब 0.44% है.

Peers से तुलना करें तो:

• Bandhan Large & Mid Cap - 0.44%.
• Canara Robeco - 0.49%.
• Mirae Asset - 0.49%.
• Kotak - 0.50%.
• Invesco - 0.55%.
• Motilal Oswal - 0.60%.

इस लिहाज से Bandhan का expense ratio अपने कई peers से कम है.

अच्छी बातें क्या हैं?

इस fund के पक्ष में कई factors नजर आते हैं.

• Long-term track record मजबूत है.
• 3 साल का performance category average से बेहतर रहा है.
• Portfolio में करीब 119 stocks का diversification है.
• Large और Mid Cap के साथ Small Cap exposure भी है.
• Financial sector में बड़े और established names मौजूद हैं.
• Expense ratio कई peers की तुलना में कम है.

लेकिन risk को नजरअंदाज मत कीजिए

Strong returns देखकर सिर्फ positive side पर ध्यान देना ठीक नहीं होगा.

पहला risk - Small Cap exposure. करीब 18.6% Small Cap allocation market गिरने पर volatility बढ़ा सकता है.

दूसरा risk - Financial sector concentration. करीब 28% exposure financials में होने से banking sector की कमजोरी fund के overall performance को प्रभावित कर सकती है.

इसलिए इसे conservative investment नहीं माना जा सकता.

तो किस investor के लिए सही?

Bandhan Large & Mid Cap Fund को long-term, high-risk appetite वाले investors के नजरिए से देखना ज्यादा बेहतर है. अगर आपका investment horizon 7-10 साल या उससे ज्यादा है और market correction के दौरान SIP जारी रखने की क्षमता है, तभी इस तरह के fund पर विचार किया जा सकता है.

क्योंकि Mutual Fund में सिर्फ पिछला return देखकर फैसला करना सही तरीका नहीं है. Goal, time horizon, risk appetite, portfolio allocation और fund की consistency को साथ में देखना जरूरी है.

Disclaimer: यह लेख केवल जानकारी के उद्देश्य से है. Mutual Fund investments market risks के अधीन हैं. निवेश का फैसला करने से पहले अपने financial goals और risk profile को ध्यान में रखें.