UltraTech Cement Q1 Results: शानदार तिमाही नतीजों के बाद Motilal Oswal का भरोसा कायम. ब्रोकरेज ने दिया 13,800 रुपये का टारगेट, 16% तक अपसाइड की उम्मीद

Q1 में उम्मीदों के अनुरूप रहा प्रदर्शन

Motilal Oswal के मुताबिक UltraTech Cement का पहली तिमाही का प्रदर्शन बाजार की उम्मीदों के अनुरूप रहा. कंपनी ने मजबूत बिक्री, बेहतर रियलाइजेशन और स्थिर ऑपरेटिंग प्रदर्शन के दम पर वित्तीय नतीजों में अच्छी बढ़त दर्ज की. हालांकि दूसरी तिमाही में कुछ चुनौतियां सामने आ सकती हैं, लेकिन ब्रोकरेज का मानना है कि मध्यम और लंबी अवधि में कंपनी की ग्रोथ स्टोरी मजबूत बनी हुई है.

रेवेन्यू और मुनाफे में दोहरे अंकों की बढ़त

जून तिमाही के दौरान कंपनी का रेवेन्यू सालाना आधार पर करीब 16 फीसदी बढ़कर 24,648 करोड़ रुपये पहुंच गया. वहीं नेट प्रॉफिट 17 फीसदी की बढ़त के साथ 2,599 करोड़ रुपये रहा. पिछले साल की समान तिमाही में कंपनी का शुद्ध मुनाफा 2,226 करोड़ रुपये था. ऑपरेटिंग स्तर पर भी कंपनी ने मजबूती दिखाई. EBITDA सालाना आधार पर करीब 2 फीसदी बढ़कर 5,146 करोड़ रुपये दर्ज किया गया.

सेल्स वॉल्यूम और रियलाइजेशन ने दिया मजबूत सपोर्ट

कंपनी की ग्रोथ में सबसे बड़ा योगदान बिक्री और बेहतर कीमतों का रहा. पहली तिमाही में UltraTech Cement का सेल्स वॉल्यूम करीब 12 फीसदी बढ़कर 41.3 मिलियन टन पहुंच गया. वहीं ब्लेंडेड रियलाइजेशन करीब 3 फीसदी बढ़कर 5,967 रुपये प्रति टन रहा. इसके अलावा EBITDA प्रति टन भी लगभग 1 फीसदी बढ़कर 1,214 रुपये हो गया, जिससे कंपनी का ऑपरेटिंग प्रदर्शन मजबूत बना रहा.

आगे की ग्रोथ को लेकर क्यों है भरोसा?

Motilal Oswal का मानना है कि कंपनी का मैनेजमेंट आने वाले समय की मांग को लेकर काफी आशावादी है. देशभर में तेजी से बढ़ रहे इंफ्रास्ट्रक्चर प्रोजेक्ट्स, मजबूत हाउसिंग डिमांड, अर्बन री-डेवलपमेंट और कमर्शियल रियल एस्टेट गतिविधियां सीमेंट की मांग को सपोर्ट कर सकती हैं. इन्हीं वजहों से कंपनी वित्त वर्ष 2027 में ग्रे सीमेंट वॉल्यूम में डबल डिजिट ग्रोथ का लक्ष्य लेकर आगे बढ़ रही है.

दूसरी तिमाही में किन चुनौतियों का रहेगा सामना?

हालांकि ब्रोकरेज ने दूसरी तिमाही को लेकर कुछ सावधानी भी जताई है. रिपोर्ट के मुताबिक बढ़ती ईंधन लागत, मानसून का असर और शेड्यूल्ड किल्न मेंटेनेंस की वजह से दूसरी तिमाही में कंपनी की प्रॉफिटेबिलिटी पर दबाव देखने को मिल सकता है. कंपनी का अनुमान है कि वैरिएबल कॉस्ट क्रमिक आधार पर 130 से 140 रुपये प्रति टन तक बढ़ सकती है. ब्रोकरेज का मानना है कि लागत का दबाव दूसरी तिमाही में सबसे ज्यादा रह सकता है, लेकिन उसके बाद स्थिति धीरे-धीरे बेहतर होने की संभावना है.

ब्रोकरेज क्यों बना हुआ है बुलिश?

Motilal Oswal का कहना है कि UltraTech Cement की सबसे बड़ी ताकत उसका बड़ा ऑपरेशन, मजबूत ब्रांड और लागत पर नियंत्रण रखने की क्षमता है. ब्रोकरेज को उम्मीद है कि कंपनी वित्त वर्ष 2026 से 2028 के दौरान लगातार मजबूत वित्तीय प्रदर्शन दर्ज करेगी. रिपोर्ट के अनुसार इस अवधि में कंपनी के रेवेन्यू में 12 फीसदी CAGR, EBITDA में 17 फीसदी CAGR और शुद्ध मुनाफे में 19 फीसदी CAGR की वृद्धि का अनुमान लगाया गया है.

मजबूत बैलेंस शीट भी बनी बड़ी ताकत

UltraTech Cement की वित्तीय स्थिति भी मजबूत बनी हुई है. पहली तिमाही के अंत में कंपनी का Net Debt-to-EBITDA Ratio घटकर 0.87 गुना रह गया, जबकि वित्त वर्ष 2026 के अंत में यह 0.94 गुना था. ब्रोकरेज का अनुमान है कि आने वाले समय में भी यह अनुपात 1.0 गुना से नीचे बना रहेगा. इससे कंपनी के विस्तार और भविष्य की निवेश योजनाओं को वित्तीय मजबूती मिल सकती है.

शेयर का हाल कैसा रहा?

कंपनी का शेयर पिछले कारोबारी सत्र में करीब 1.4 फीसदी की बढ़त के साथ लगभग 11,900 रुपये पर बंद हुआ. बीते एक सप्ताह में स्टॉक 5 फीसदी से ज्यादा की तेजी दिखा चुका है. हालांकि पिछले एक साल के प्रदर्शन पर नजर डालें तो शेयर सीमित दायरे में कारोबार करता दिखाई दिया है.

क्या है पूरी तस्वीर?

UltraTech Cement के पहली तिमाही के नतीजों ने यह संकेत दिया है कि कंपनी मजबूत मांग और बेहतर ऑपरेटिंग प्रदर्शन का फायदा उठा रही है. हालांकि दूसरी तिमाही में लागत से जुड़ी चुनौतियां सामने आ सकती हैं, लेकिन ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी की दीर्घकालिक ग्रोथ स्टोरी अभी भी मजबूत बनी हुई है. इसी भरोसे के साथ Motilal Oswal ने स्टॉक पर अपनी 'Buy' रेटिंग बरकरार रखते हुए 13,800 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है, जो मौजूदा स्तर से करीब 16 फीसदी तक की संभावित तेजी का संकेत देता है.