RBI Repo Rate Hike : रेपो रेट 25 बेसिस प्वाइंट बढ़ा, 5.50% हुआ ब्याज दर, अब लोन और EMI पर क्या होगा असर?

RBI ने क्यों बढ़ाया रेपो रेट?

RBI के सामने इस समय सबसे बड़ी चुनौती बढ़ती महंगाई और महंगे कच्चे तेल की है. अगस्त में खुदरा महंगाई बढ़कर 4.82 फीसदी हो गई, जबकि जुलाई में यह 4.45 फीसदी थी. यानी महंगाई में लगातार दबाव दिखाई दे रहा है. इसके साथ ही अंतरराष्ट्रीय बाजार में कच्चे तेल की कीमतें भी ऊंचे स्तर पर हैं. ब्रेंट क्रूड 107 डॉलर प्रति बैरल के ऊपर पहुंच चुका है. भारत अपनी तेल जरूरतों का बड़ा हिस्सा आयात करता है, इसलिए कच्चे तेल की कीमत बढ़ने का असर देश के आयात बिल और घरेलू कीमतों पर पड़ सकता है. रुपये की कमजोरी और वैश्विक बॉन्ड यील्ड में बढ़ोतरी ने भी RBI के सामने मुश्किलें बढ़ाई हैं. ऐसे माहौल में ब्याज दर बढ़ाकर केंद्रीय बैंक का उद्देश्य महंगाई के दबाव को नियंत्रित करना और अर्थव्यवस्था में कीमतों की स्थिति पर नजर रखना है.

25 बेसिस प्वाइंट की बढ़ोतरी का मतलब क्या है?

रेपो रेट वह दर है जिस पर RBI बैंकों को पैसा उपलब्ध कराता है. जब रेपो रेट बढ़ता है, तो बैंकों के लिए RBI से पैसा लेना महंगा हो सकता है. इसका असर आगे चलकर बैंक की लोन दरों पर पड़ सकता है. इस बार बढ़ोतरी 25 बेसिस प्वाइंट यानी 0.25 फीसदी की हुई है. इसके बाद रेपो रेट 5.50 फीसदी हो गया है. लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि हर ग्राहक की EMI तुरंत 0.25 फीसदी बढ़ जाएगी. इसका वास्तविक असर इस बात पर निर्भर करेगा कि बैंक अपनी ब्याज दरों में कितना बदलाव करते हैं और ग्राहक का लोन किस तरह की ब्याज दर से जुड़ा है.

Home Loan वालों की EMI बढ़ेगी?

रेपो रेट बढ़ने के बाद सबसे ज्यादा चिंता उन लोगों की है जिनके पास फ्लोटिंग रेट वाला होम लोन है. अगर बैंक अपनी लोन दरों में बढ़ोतरी करते हैं, तो ऐसे ग्राहकों की EMI बढ़ सकती है या बैंक लोन की अवधि बढ़ा सकते हैं. यानी एक तरफ मासिक खर्च बढ़ सकता है और दूसरी तरफ लोन चुकाने में ज्यादा समय लग सकता है. हालांकि, 25 बेसिस प्वाइंट की बढ़ोतरी का असर हर ग्राहक पर एक जैसा नहीं होगा. लोन की राशि, बाकी बची अवधि, ब्याज दर और बैंक की नई दर के आधार पर वास्तविक असर अलग-अलग हो सकता है. नए घर की योजना बना रहे लोगों के लिए भी ब्याज दरों में बढ़ोतरी कर्ज की लागत बढ़ा सकती है. ऐसे में घर खरीदने का फैसला करते समय सिर्फ प्रॉपर्टी की कीमत नहीं, बल्कि लोन की ब्याज दर और EMI को भी ध्यान में रखना होगा.

Car Loan और Personal Loan पर भी असर

रेपो रेट बढ़ने का असर सिर्फ होम लोन तक सीमित नहीं है. बैंक अगर अपनी ब्याज दरें बढ़ाते हैं तो कार लोन और दूसरे कर्ज की लागत भी बढ़ सकती है. खासकर ऐसे ग्राहक जिनका लोन फ्लोटिंग ब्याज दर से जुड़ा है, उन्हें आगे चलकर ज्यादा ब्याज चुकाना पड़ सकता है. महंगी कार, इलेक्ट्रॉनिक्स और दूसरे बड़े खर्चों के लिए लोन लेने वाले ग्राहकों के लिए भी ऊंची ब्याज दरें महत्वपूर्ण हो जाती हैं. क्योंकि ब्याज बढ़ने पर कुल भुगतान बढ़ सकता है और कुछ ग्राहक अपनी खरीदारी को आगे के लिए टाल सकते हैं.

FD में पैसा रखने वालों को फायदा?

ब्याज दरों में बढ़ोतरी का एक दूसरा पहलू बचत करने वालों से जुड़ा है. अगर बैंक आने वाले समय में जमा दरों को बढ़ाते हैं, तो FD यानी फिक्स्ड डिपॉजिट में पैसा रखने वाले ग्राहकों को ज्यादा ब्याज मिल सकता है. हालांकि, इसका फायदा सभी बैंकों में एक जैसा नहीं होगा. बैंक अपनी जरूरत और फंडिंग की स्थिति के हिसाब से FD दरों में बदलाव कर सकते हैं. यानी एक तरफ कर्ज लेने वालों के लिए ब्याज महंगा हो सकता है, वहीं दूसरी तरफ बचत करने वाले ग्राहकों के लिए ऊंची जमा दरों का फायदा बनने की संभावना रहती है.

शेयर बाजार के लिए क्या संकेत?

RBI के रेट फैसले का असर शेयर बाजार पर भी पड़ सकता है. खासकर बैंकिंग, ऑटो, रियल एस्टेट और दूसरे ब्याज दर संवेदनशील सेक्टर इस फैसले पर प्रतिक्रिया दे सकते हैं. ब्याज दर बढ़ने से कंपनियों के लिए कर्ज की लागत बढ़ सकती है. अगर कंपनियों की फंडिंग लागत बढ़ती है तो उनके मुनाफे पर दबाव आ सकता है. वहीं महंगा कर्ज ग्राहकों की मांग को भी प्रभावित कर सकता है. यही वजह है कि RBI की सिर्फ रेपो रेट की घोषणा ही महत्वपूर्ण नहीं होती, बल्कि गवर्नर संजय मल्होत्रा की आगे की ब्याज दरों को लेकर टिप्पणी भी बाजार के लिए काफी अहम होती है.

क्या यह आगे Rate Hike Cycle की शुरुआत है?

अब RBI के फैसले के बाद बाजार का सबसे बड़ा सवाल यही है कि क्या 25 बेसिस प्वाइंट की यह बढ़ोतरी सिर्फ एक कदम है या आगे भी ब्याज दरें बढ़ सकती हैं. इससे पहले बैंक ऑफ बड़ौदा के मुख्य अर्थशास्त्री मदन सबनवीस ने अनुमान जताया था कि RBI अक्टूबर में दरों को स्थिर रखकर दिसंबर से बढ़ोतरी शुरू कर सकता है. उनके अनुमान में दिसंबर, फरवरी और अगले वित्त वर्ष की शुरुआत में 25-25 बेसिस प्वाइंट की बढ़ोतरी की संभावना बताई गई थी, जिससे रेपो रेट करीब 6 फीसदी तक पहुंच सकता है. अब चूंकि अक्टूबर में ही 25 बेसिस प्वाइंट की बढ़ोतरी हो चुकी है, इसलिए आगे की दिशा RBI के अगले फैसलों, महंगाई, कच्चे तेल की कीमत और रुपये की चाल पर निर्भर करेगी.

महंगाई पर RBI की नजर कितनी अहम?

RBI का सबसे बड़ा लक्ष्य महंगाई को नियंत्रण में रखना है. अगस्त में खुदरा महंगाई 4.82 फीसदी रही, जो RBI के 4 फीसदी लक्ष्य से ऊपर है. अगर कच्चे तेल की कीमतें लंबे समय तक ऊंची रहती हैं, तो भारत के लिए महंगाई का दबाव और बढ़ सकता है. महंगा तेल सिर्फ पेट्रोल-डीजल की लागत तक सीमित नहीं रहता, बल्कि परिवहन, उत्पादन और दूसरी चीजों की लागत पर भी असर डाल सकता है. इसीलिए RBI के लिए ब्याज दर का फैसला केवल Loan और EMI से जुड़ा मामला नहीं है. इसका संबंध महंगाई, मांग, निवेश और पूरी अर्थव्यवस्था से है.

आम आदमी के लिए क्या बदला?

RBI के 25 बेसिस प्वाइंट के फैसले का आम लोगों पर असर मुख्य रूप से दो हिस्सों में दिखाई दे सकता है. अगर आपके पास फ्लोटिंग रेट वाला होम लोन या दूसरा कर्ज है, तो बैंक की ब्याज दर बढ़ने पर आपकी EMI बढ़ सकती है या लोन की अवधि लंबी हो सकती है. दूसरी तरफ, अगर आप FD या दूसरी ब्याज आधारित बचत में पैसा रखते हैं, तो ऊंची ब्याज दरों का फायदा मिलने की संभावना बन सकती है. यानी एक ही फैसले का असर हर व्यक्ति पर अलग हो सकता है. कर्ज लेने वाले के लिए यह दबाव बढ़ाने वाला हो सकता है, जबकि बचत करने वाले को ज्यादा ब्याज का फायदा मिल सकता है.

अब आगे RBI की नजर किन चीजों पर होगी?

अब बाजार और आम लोगों की नजर अगले कुछ महीनों के आंकड़ों पर रहेगी. सबसे अहम होंगे महंगाई के आंकड़े, कच्चे तेल की कीमत, रुपये की चाल और घरेलू मांग. अगर महंगाई का दबाव बना रहता है और तेल महंगा रहता है, तो आगे RBI के लिए सख्त रुख बनाए रखना जरूरी हो सकता है. वहीं अगर महंगाई में राहत आती है, तो ब्याज दरों को लेकर आगे का दबाव कम हो सकता है. इसलिए 25 बेसिस प्वाइंट की आज की बढ़ोतरी को सिर्फ एक बार की दर वृद्धि के तौर पर देखना पर्याप्त नहीं होगा. असली संकेत यह होगा कि RBI आगे कितनी सख्ती करता है और ब्याज दरों को किस स्तर तक ले जाता है. फिलहाल रेपो रेट 5.50 फीसदी हो चुका है. अब नजर इस बात पर रहेगी कि बैंकों की लोन और जमा दरों में कितना बदलाव आता है और आने वाले महीनों में RBI का रुख कितना सख्त रहता है.

RBI ने बढ़ाई रेपो रेट, महंगा होगा कर्ज, जानिए आपकी EMI पर कितना असर, उदाहरण से समझिए